Waarom extreme waarden zo zwaar wegen op de beurs
Het gemiddelde rendement van aandelen stelt gerust: op lange termijn is het positief. Een gemiddelde stelt men vast, men krijgt het niet: de belegger krijgt de werkelijke opeenvolging van de rendementen, extreme dagen inbegrepen. Die dagen komen veel vaker voor dan de normale verdeling laat verwachten.
Deze workshop toont dat aan met gegevens over de S&P 500 sinds 1928, Amerikaanse schatkistcertificaten sinds 1960 en goud en zilver sinds 2004 en 2006. Bij elke stap leest u een grafiek of past u de instellingen ervan aan en toetst u daarna uw begrip met meerkeuzevragen, telkens met een verbetersleutel die de redenering uitlegt.
Voor wie deze tool bedoeld is
- Deelnemers aan de opleiding Portefeuillebeheer die het risico in de gegevens willen zien in plaats van in een formule.
- Studenten financiën die werken rond volatiliteit, de normale verdeling en de grenzen ervan.
- Beleggers die willen begrijpen wat enkele gemiste beursdagen kosten en wat de beleggingshorizon verandert.
Hoe de tool werkt
- Leg het gemiddelde rendement naast elk jaar afzonderlijk en daarna de klokcurve van de normale verdeling naast alle beursdagen sinds 1928.
- Spoor de 50 slechtste en de 50 beste dagen op en meet wat er gebeurt met een belegging die de beste of de slechtste dagen mist.
- Vergelijk hoe vaak sterke dalingen werden waargenomen met hoe vaak de normale verdeling ze verwacht, voor de S&P 500, goud en zilver.
- Vergelijk aandelen en Amerikaanse schatkistcertificaten naargelang de beleggingshorizon en overloop daarna uw antwoorden.
Veelgestelde vragen
Waar komen de gegevens vandaan?
Van Yahoo Finance: de S&P 500 (^GSPC) voor elke beursdag sinds 1928, zonder dividenden; Amerikaanse schatkistcertificaten op 3 maanden (^IRX) sinds 1960; goud en zilver via de ETF’s GLD en SLV, sinds 2004 en 2006. Vóór 1950 bevat de reeks van de S&P 500 enkele twijfelachtige dagen, die de workshop aangeeft.
Hoe krijg ik toegang?
De toegang tot de workshop is beperkt; u gebruikt hetzelfde wachtwoord als voor de Geavanceerde simulator voor portefeuillebeheer. SAGORA bezorgt dat wachtwoord, onder meer in het kader van de opleiding Portefeuillebeheer. Stuur een e-mail naar formations@sagora.eu.
Is voorkennis nodig?
Weten wat een gemiddelde en een standaardafwijking zijn, volstaat: elke stap herhaalt wat die maatstaven meten en elke verbetersleutel legt het onderliggende mechanisme uit.
De workshop toont het risico in de gegevens, de opleiding reikt de methode aan. Drie dagen om van begrippen naar een allocatie te gaan die op lange termijn standhoudt.
Opleiding Portefeuillebeheer