Bankfinancieringsdossier: presenteer uw kmo zoals de bankier ze analyseert

Wat bevat een bankfinancieringsdossier?

Een bankfinancieringsdossier bundelt wat het kredietcomité nodig heeft om te beslissen: wie u bent, wat u financiert, hoe de onderneming zal terugbetalen, en wat de bank beschermt als het centrale scenario zich niet voordoet. Voor een Belgische kmo omvat het in de praktijk zeven stukken.

• Kredietmemo: voorstelling van de onderneming, haar markt en haar bestuurders, kerncijfers, doel en structuur van de aanvraag.
• Financieringsplan: de behoeften (investering, behoefte aan bedrijfskapitaal, kosten) tegenover de middelen (eigen vermogen, gevraagd krediet, andere financiering).
• Jaarrekeningen van de laatste drie boekjaren, zoals neergelegd bij de Nationale Bank, en een recente tussentijdse toestand.
• Prognose over drie tot vijf jaar: resultatenrekening, balans en thesaurieplan die onderling kloppen, maandelijks voor het eerste jaar.
• Gedocumenteerde hypothesen en gevoeligheden: waarop elk cijfer steunt, en wat er gebeurt als de omzet tegenvalt.
• Berekende ratio's: terugbetalingscapaciteit (DSCR), solvabiliteit, schuldgraad, rentedekking.
• Voorgestelde waarborgen en bestaande verbintenissen: lopende kredieten, leasings, reeds verleende zekerheden.

Wat uw bankier werkelijk beoordeelt

Vóór het tarief en de waarborgen beoordeelt de bankier één ding: het vermogen van uw onderneming om terug te betalen. Hij meet dat met precieze ratio's, op de eerste plaats de DSCR (debt service coverage ratio), die de beschikbare kasstromen afzet tegen de schuldenlast.

• Terugbetalingscapaciteit: dekken de kasstromen de vervaldagen, en met welke marge (DSCR)?
• Financiële structuur: niveau van eigen vermogen, bestaande schulden, balansevenwicht.
• Kwaliteit van de informatie: actuele rekeningen, prognose coherent met het verleden, verantwoorde hypothesen.
• Waarborgen en zekerheden: wat de bank beschermt als het centrale scenario zich niet realiseert.
• Coherentie van het project: genereert de gefinancierde investering de stromen die het krediet terugbetalen?

De ratio's waar de bankier naar kijkt

De bank berekent deze ratio's hoe dan ook: u legt ze beter zelf voor, met hun toelichting. Ze worden gelezen op de historische cijfers en op de prognose, na het nieuwe krediet.

• DSCR (debt service coverage ratio): beschikbare kasstromen gedeeld door de schuldendienst van het jaar (interesten en kapitaalaflossingen). Boven 1 dekt de activiteit haar aflossingen; banken verwachten een marge, vaak een DSCR van minstens 1,2 tot 1,3.
• Solvabiliteit: eigen vermogen gedeeld door het balanstotaal. Ze meet het deel van de onderneming dat door de aandeelhouders gefinancierd is, dus de buffer die verliezen opvangt vóór de schuldeisers.
• Netto financiële schuld op EBITDA: het aantal jaren operationele cash dat nodig zou zijn om de schuld terug te betalen, na aftrek van de thesaurie.
• Rentedekking: bedrijfsresultaat gedeeld door de rentelasten. Ze geeft de veiligheidsmarge als de rente stijgt of het resultaat daalt.
• Algemene liquiditeit: vlottende activa gedeeld door de schulden op korte termijn. Onder 1 hangt de onderneming af van haar kredietlijnen om haar korte verplichtingen na te komen.

Een becijferd voorbeeld: de DSCR voor en na het krediet

Neem een fictieve kmo met een EBITDA van 400 k€. Na 60 k€ belastingen en 40 k€ vervangingsinvesteringen blijft er 300 k€ aan beschikbare kasstromen over. Haar lopende kredieten kosten 150 k€ per jaar: haar DSCR bedraagt 2,0, comfortabel.

Ze vraagt 600 k€ over 5 jaar aan 4% voor een nieuwe productielijn. De annuïteit bedraagt ongeveer 135 k€: de schuldendienst stijgt naar 285 k€ en de DSCR zakt naar 1,05. De activiteit dekt haar aflossingen nog, maar zonder marge: bij de minste tegenvaller volstaan de kasstromen niet meer.

Het dossier moet antwoorden voordat de bankier de vraag stelt. De looptijd verlengen tot 7 jaar brengt de annuïteit naar ongeveer 100 k€ en de DSCR naar 1,2; een inbreng van eigen vermogen verlaagt het geleende bedrag; de prognose toont wat de nieuwe lijn vanaf het tweede jaar aan kasstromen toevoegt. De cijfers zijn illustratief, de redenering is die van het kredietcomité.

Uw dossier voorbereiden: stappen en termijnen

Een dossier bereidt u voor vóór het eerste gesprek, niet na de eerste weigering. Reken op enkele weken tussen de diagnose en de indiening, meer als de prognose nog moet worden opgebouwd: begin best voordat u de middelen nodig hebt.

• Vertrekdiagnose: de jaarrekening lezen zoals de bank ze zal lezen, en de zwakke punten opsporen die moeten worden aangepakt of uitgelegd.
• Afstemming van de aanvraag: bedrag, looptijd en type krediet aangepast aan wat gefinancierd wordt (investering, behoefte aan bedrijfskapitaal).
• Prognose en gevoeligheden: de drie staten opbouwen, ongunstige scenario's testen, manoeuvreerruimte voorzien.
• Kredietmemo en ratio's: het dossier samenstellen, de ratio's berekenen en toelichten voordat de bank het doet.
• Voorbereiding van het gesprek: de vragen van het comité anticiperen, de bijlagen verzamelen, weten wat onderhandelbaar is (waarborgen, looptijd, voorwaarden).

De klassieke fouten die een krediet kosten

Dezelfde fouten keren terug in geweigerde dossiers: een prognose losgekoppeld van het verleden, een vergeten bedrijfskapitaal in het financieringsplan, een slecht gekalibreerde aanvraag of een uniek scenario voorgesteld als zekerheid.

• Optimistische prognose zonder band met de voorbije prestaties: geloofwaardigheid meteen aangetast.
• Bedrijfskapitaal afwezig in het financieringsplan: de gefinancierde groei verbruikt cash die het dossier negeert.
• Slecht gekalibreerd bedrag: te krap en u moet terugkomen; te ruim en het verontrust.
• Uniek scenario: zonder sensitiviteiten of plan B maakt het comité zijn eigen hypothesen, zelden in uw voordeel.
• Onvolledige of laattijdige informatie: elke heen-en-weer vertraagt de beslissing en tast het vertrouwen aan.

Onze begeleiding

Sagora komt tussen vóór uw aanvraag: diagnose van de financiële situatie, opbouw van de prognose, redactie van het kredietmemo en voorbereiding op de vragen van de bank. U blijft de gesprekspartner van uw bankier; wij geven u een dossier dat standhoudt.

Om het vertrekpunt te objectiveren kunt u een eerste gratis analyse van uw onderneming aanvragen op basis van haar publieke rekeningen. Ze legt vaak de punten bloot die de bank zal opwerpen, terwijl er nog tijd is om ze aan te pakken.