De prestaties van een onderneming begrijpen
Wanneer het gaat om het evalueren van de financiële prestaties van een onderneming, is het essentieel om verder te kijken dan de eenvoudige nettowinst.
Hoewel de winst een belangrijke indicator is, vertegenwoordigt deze slechts een deel van het globale financiële plaatje. Om een vollediger beeld te krijgen, is het aanbevolen om naar de kasstroomtabel te kijken.
De kasstroomtabel biedt een gedetailleerde analyse van de inkomsten en uitgaven van een onderneming over een bepaalde periode. Ze bestaat uit drie hoofdsecties: kasstromen gerelateerd aan operationele activiteiten, aan investeringsactiviteiten en aan financieringsactiviteiten.
Hier zijn 4 essentiële redenen om op de kasstroomtabel te vertrouwen:
1-Meting van de liquiditeit: In tegenstelling tot de nettowinst, die gebaseerd is op boekhoudkundige cijfers, legt de kasstroomtabel de nadruk op de reële geldstromen. Het maakt het mogelijk om het vermogen van een onderneming om cash te genereren en te behouden te evalueren. Een onderneming kan een hoge nettowinst vertonen, maar als ze onvoldoende positieve kasstromen genereert, zou ze op lange termijn liquiditeitsproblemen kunnen ondervinden.
2-Beheer van het bedrijfskapitaal: De kasstroomtabel belicht de wijzigingen in het bedrijfskapitaal van een onderneming, dat wil zeggen het verschil tussen de kortlopende activa en de kortlopende passiva. Een efficiënt beheer van het bedrijfskapitaal is cruciaal voor het onderhouden van de dagelijkse operaties, zoals het betalen van leveranciers, het beheer van voorraden en het innen van vorderingen op klanten. De kasstroomtabel maakt het mogelijk om potentiële bedrijfskapitaalproblemen te identificeren en de strategieën dienovereenkomstig aan te passen.
3-Evaluatie van investeringen: Wanneer een onderneming overweegt te investeren in nieuwe projecten of activa te verwerven, biedt de kasstroomtabel inzicht in de toekomstige kasstromen. Het maakt het mogelijk om te evalueren of de investeringen waarschijnlijk een positief rendement op investering zullen genereren en of ze financieel levensvatbaar zijn op lange termijn. Een onderneming kan een hoge nettowinst hebben, maar als haar toekomstige kasstromen onzeker zijn, zou dit op een financieel risico kunnen wijzen.
4-Analyse van de kapitaalstructuur: De kasstroomtabel onthult ook de financieringsactiviteiten, zoals de uitgifte van aandelen, leningen of de terugbetaling van leningen. Dit maakt het mogelijk om de stabiliteit van de kapitaalstructuur van de onderneming en haar vermogen om haar financiële verplichtingen op korte en lange termijn te beheren te evalueren.
Samengevat, zich uitsluitend baseren op de nettowinst van een onderneming kan een onvolledig beeld geven van haar financiële gezondheid. De kasstroomtabel biedt een meer holistisch perspectief door de nadruk te leggen op de reële kasstromen en door een nauwkeurigere evaluatie mogelijk te maken van de liquiditeit, het beheer van het bedrijfskapitaal, de investeringen en de kapitaalstructuur. Door rekening te houden met deze informatie, kunnen investeerders, managers en belanghebbenden meer geïnformeerde beslissingen nemen en de ware financiële prestaties van een onderneming beter begrijpen.
